Teoría de la utilidad esperada

En el mundo de las finanzas y la toma de decisiones, la Teoría de la Utilidad Esperada se ha convertido en una herramienta esencial para evaluar los resultados probables. Ya sea que nos encontremos planificando nuestras inversiones o debatiendo sobre nuestras opciones en la vida cotidiana, esta teoría nos permite medir los beneficios y riesgos asociados con cada elección. En este artículo, exploraremos en profundidad la Teoría de la Utilidad Esperada, su origen, sus conceptos clave y cómo se aplica en diferentes escenarios. ¡Prepárate para descubrir cómo maximizar tus resultados con esta fascinante teoría!

definición

La teoría de la utilidad esperada es una herramienta de toma de decisiones utilizada por los agentes económicos para analizar situaciones en las que los resultados de las decisiones son inciertos.

La utilidad esperada es un promedio ponderado por la probabilidad del valor de un resultado incierto. Se calcula multiplicando la probabilidad de un resultado por su valor para la entidad u organización involucrada en la toma de decisiones. La probabilidad sirve como un peso que se multiplica por el valor de un resultado futuro incierto para calcular la utilidad esperada.

Esta teoría supone que quienes toman decisiones son racionales y eligen el resultado con la mayor utilidad esperada.

La hipótesis de la utilidad esperada establece que los individuos son racionales e intentan maximizar su bienestar general asumiendo los beneficios y riesgos potenciales de diversas decisiones.

Ejemplo

Supongamos que el Sr. A se enfrenta a una situación de decisión con dos opciones laborales. Una opción laboral ofrece un salario alto pero conlleva un alto riesgo e incertidumbre. La segunda opción laboral ofrece un salario bajo pero un ambiente laboral estable y excelente. Según la teoría de la utilidad esperada, el Sr. A elegirá la opción laboral con la utilidad esperada más alta. La teoría de la utilidad esperada establece que las personas toman decisiones para maximizar su utilidad esperada de acuerdo con su tolerancia al riesgo.

Antecedentes históricos

El trasfondo histórico de Teoría de la utilidad esperada tiene sus raíces en el trabajo del matemático suizo Daniel Bernoulli en el siglo XVIIITh Siglo. La teoría de la utilidad esperada se basa en el famoso ensayo de Bernoulli “Exposición de una nueva teoría sobre la medición del riesgo”, publicado en 1738.

El mayor desarrollo de la teoría de la utilidad esperada tuvo lugar a mediados de la década de 1920.Th Siglo del economista John von Neumann y el matemático Oskar Morgenstern.

Introdujeron el concepto de teoría de la utilidad esperada en su libro Teoría de los juegos y el comportamiento económico, publicado en 1944.

La teoría de la utilidad esperada se ha convertido en un concepto fundamental para comprender el comportamiento humano y también tiene huellas en otros campos como la economía, las finanzas, la psicología y las políticas públicas.

Aplicaciones de la teoría de la utilidad esperada

La teoría de la utilidad esperada tiene algunas aplicaciones importantes en la teoría de la decisión. A continuación se muestran algunos ejemplos de aplicaciones de la teoría de la utilidad esperada:

Decisiones de inversión

La teoría de la utilidad esperada se puede aplicar a las decisiones de inversión en las que los individuos seleccionan la opción de inversión más adecuada considerando el valor de los resultados y sus probabilidades. Luego, en función de sus preferencias de riesgo, los individuos eligen una opción de inversión que tiene una utilidad esperada mayor.

Decisión de ubicación

Con la ayuda de la teoría de la utilidad esperada, se pueden tomar decisiones de ubicación en una empresa. Supongamos que un gerente necesita tomar una decisión sobre la ubicación para abrir una tienda en la ciudad A o en la ciudad B. Se estiman los rendimientos anuales para cada ubicación, junto con las probabilidades de éxito y fracaso en función de las condiciones económicas de cada ciudad. El administrador calcula los valores de utilidad esperados para ambas ciudades y selecciona la ubicación con el valor de utilidad esperado más alto.

Gestión de riesgos

La teoría de la utilidad esperada también se utiliza en las estrategias de gestión de riesgos. Por ejemplo, las compañías de seguros calculan las primas en función de los resultados esperados y el beneficio de las pérdidas para los asegurados teniendo en cuenta las preferencias de riesgo de los individuos.

Comportamiento del consumidor

El comportamiento del consumidor también utiliza la teoría de la utilidad esperada para elegir entre diferentes opciones de productos. Los consumidores evalúan los resultados esperados de diferentes alternativas considerando varios factores como el precio, la calidad y las preferencias personales al tomar decisiones de compra.

Decisiones ambientales

La teoría de la utilidad esperada también se aplica en la economía y la toma de decisiones ambientales para evaluar los costos y beneficios de diversas acciones ambientales. Ayuda a tomar decisiones que maximicen la utilidad general esperada de los resultados.

Orden publico

La teoría de la utilidad esperada también se utiliza para analizar los efectos de diversas opciones de políticas. Esta teoría ayuda a los formuladores de políticas a evaluar los beneficios esperados de diferentes opciones y a tomar decisiones que mejoren el bienestar social de la sociedad.

Ventajas de la teoría de la utilidad esperada

La teoría de la utilidad esperada tiene varias ventajas que ayudan en la toma de decisiones:

Tomando una decisión racional

La toma de decisiones racional es una ventaja de la teoría de la utilidad esperada. Los individuos evalúan los resultados esperados y toman decisiones de acuerdo con sus preferencias personales y la utilidad esperada asociada con cada resultado.

Considera las preferencias de riesgo.

La teoría de la utilidad esperada ayuda a incorporar sus preferencias de riesgo asociadas con varios resultados posibles en su toma de decisiones al tener en cuenta las probabilidades de los resultados. La teoría de la utilidad esperada permite a los individuos evaluar ventajas y desventajas y tomar decisiones de acuerdo con su capacidad de tolerancia al riesgo.

Cuantifica preferencias

La teoría de la utilidad esperada proporciona una forma cuantitativa de medir y comparar diferentes alternativas y preferencias. Al identificar resultados futuros y calcular la utilidad esperada, las personas pueden comparar diferentes opciones y tomar decisiones.

versatilidad

La teoría de la utilidad esperada se puede aplicar a diversas situaciones de toma de decisiones, desde decisiones personales hasta decisiones comerciales y políticas públicas. Esta teoría proporciona un marco versátil para la toma de decisiones en diferentes contextos y preferencias.

Desventajas de la teoría de la utilidad esperada

La teoría de la utilidad esperada también tiene varias desventajas, que se explican a continuación:

Suposiciones poco realistas

La teoría de la utilidad esperada supone que las personas confían completamente en sus propias preferencias y asignan valores de utilidad precisos a los resultados esperados. Sin embargo, las preferencias individuales son complejas y pueden no basarse en suposiciones sobre la teoría.

Dificultades para asignar valores de utilidad.

La teoría de la utilidad esperada crea dificultades para asignar valores de utilidad a los resultados esperados porque es difícil cuantificar las preferencias de los individuos. Además, es difícil medir y comparar adecuadamente los valores de utilidad, especialmente cuando se trata de factores intangibles o experiencias subjetivas.

Factores cualitativos

La teoría de la utilidad esperada se centra únicamente en factores o resultados monetarios y no considera ni ignora completamente factores no monetarios como consideraciones sociales, emocionales o ambientales que pueden influir en la toma de decisiones. Esta desventaja limita la accesibilidad de esta teoría.

Complejidad en el cálculo de probabilidades.

La teoría de la utilidad esperada requiere que los individuos evalúen correctamente los resultados esperados y les asignen probabilidades. Calcular probabilidades precisas es una situación compleja que puede afectar la precisión de los valores de utilidad esperados.

Preferencias de riesgo en la teoría de la utilidad esperada

Las preferencias de riesgo pueden entenderse utilizando un ejemplo de una situación hipotética de billetes de lotería, que puede representarse mediante un gráfico de aversión al riesgo, un gráfico neutral al riesgo o un gráfico de búsqueda de riesgo.

Aversión al riesgo

Teoría de la utilidad esperada
Un gráfico que ilustra la aversión al riesgo en la teoría de la utilidad esperada.

En el gráfico anterior, trazamos la riqueza en el eje horizontal (eje x) y la utilidad en el eje vertical (eje y). La curva roja ascendente muestra el valor de la utilidad esperada en relación con la riqueza. La persona que juega a la lotería fácil elige la lotería segura porque es reacio al riesgo y menos tolerante al riesgo. Esta persona no prefiere apostar porque los beneficios del juego son pequeños y consisten en rendimientos bajos.

Riesgo neutral

Teoría de la utilidad esperada
Un diagrama que ilustra el comportamiento neutral al riesgo en la teoría de la utilidad esperada.

En el gráfico anterior, la curva azul muestra un comportamiento neutral al riesgo. La persona es neutral al riesgo en esta situación porque la curva utilidad-riqueza es una línea recta.

Toma riesgos

Teoría de la utilidad esperada
Un gráfico que ilustra el comportamiento de búsqueda de riesgos en la teoría de la utilidad esperada.

En el gráfico anterior, la curva verde descendente muestra un comportamiento de asunción de riesgos, y es más probable que la persona corra un riesgo porque el valor del beneficio patrimonial se presenta en el gráfico como menos que seguro. Esta persona prefiere apostar antes que elegir algo seguro.

Crítica a la teoría de la utilidad esperada

La teoría de la utilidad esperada ha sido criticada de muchas maneras. Algunos de ellos se enumeran a continuación:

Violación del axioma de independencia

La teoría de la utilidad esperada supone que los individuos toman decisiones basadas en los resultados de utilidad esperados. Sin embargo, los investigadores explican que las personas son racionales y su elección depende de cómo se presenta o expresa la opción. Esto viola el axioma de independencia de la teoría de la utilidad esperada.

Tratamiento inadecuado de la aversión al riesgo

La teoría de la utilidad esperada supone que los individuos son neutrales o reacios al riesgo. Sin embargo, los estudios han encontrado que el comportamiento de las personas ante el riesgo puede variar y puede no ser consistente con los supuestos de esta teoría. Algunas personas exhiben comportamientos de riesgo bajo ciertas condiciones.

Descuidar el contexto y las emociones

La teoría de la utilidad esperada sólo considera los resultados esperados y los valores de utilidad asociados. Esta teoría ignora los factores contextuales y emocionales en la toma de decisiones. Las elecciones de los individuos pueden verse alteradas por factores emocionales como normas sociales, experiencias pasadas y estados emocionales o psicológicos, que no están plenamente captados por la teoría de la utilidad esperada.

Utilidad esperada versus utilidad marginal

La siguiente tabla compara los puntos principales de la utilidad esperada con la utilidad marginal.

Teoría de la utilidad esperada
Una tabla que compara los puntos principales de la utilidad esperada con la utilidad marginal.

Teorías alternativas

A continuación se presentan las dos principales teorías alternativas:

Teoría de la perspectiva

Desarrollada por Daniel Kahneman y Amos Tversky, la teoría de las perspectivas explica que los individuos evalúan los resultados basándose en ganancias o pérdidas en relación con un punto de referencia, en lugar de confiar en la utilidad absoluta.

teoría del arrepentimiento

La teoría del arrepentimiento, propuesta por Graham Loomes y Robert Sugden, se centra en la anticipación del arrepentimiento en la toma de decisiones. Esta teoría sugiere que los individuos consideran no sólo la utilidad esperada de los resultados, sino también el arrepentimiento que sienten cuando sus decisiones resultan equivocadas.

Paradoja de San Petersburgo

La paradoja de San Petersburgo desafía el supuesto de que los individuos toman decisiones basándose únicamente en el valor monetario esperado. Debido al alto valor esperado del juego, algunas personas o individuos no están dispuestos a pagar una tarifa de entrada tan alta para participar en el juego. Esta paradoja resalta que las preferencias de los individuos y la toma de decisiones o la aversión al riesgo dependen completamente de factores que van mucho más allá de los valores monetarios esperados debido a la incertidumbre asociada con los resultados de las decisiones.

La formulación de Bernoulli.

Según Bernoulli, la utilidad marginal del dinero disminuye a medida que aumenta la riqueza. Daniel Bernoulli explicó que las personas no valoran los resultados en función de su valor monetario, sino de los resultados que se derivan de ese beneficio. Este concepto explica que los individuos están dispuestos a pagar una prima para protegerse de incertidumbres que pueden generar pérdidas. Esta formulación explica cómo los individuos toman decisiones en condiciones de incertidumbre.

Teorema de utilidad de von Neumann-Morgenstern

Este teorema lleva el nombre de John von Neumann y Oskar Morgenstern y establece que, bajo ciertas condiciones, quien toma decisiones puede representarse mediante una función de utilidad que asigna valores numéricos a varios resultados. Esta función de utilidad explica cuidadosamente las preferencias de los individuos y permite una toma de decisiones consistente en condiciones de incertidumbre.

Diploma

En resumen, la teoría de la utilidad esperada se utiliza para el proceso de toma de decisiones en economía del comportamiento cuando los resultados son inciertos. Esta teoría se considera una teoría normativa de la toma de decisiones. Además de su amplia aplicación en muchos campos, esta teoría también tiene algunas limitaciones, tales como: Por ejemplo, aversión al riesgo, descuido de factores contextuales y emocionales, violación del axioma de independencia, etc. Los críticos también criticaron esta teoría, diciendo que no siempre concuerda con el comportamiento del mundo real. La teoría de la perspectiva y el arrepentimiento ofrece alternativas y perspectivas diferentes que abordan algunas de sus limitaciones.

Teoría de la utilidad esperada: Qué es y cómo se aplica en la toma de decisiones
Descubre la teoría de la utilidad esperada y cómo puede ayudarte a tomar decisiones racionales e informadas. Aprende los conceptos clave y cómo aplicarlos en diferentes situaciones.

Introducción

En el campo de la economía y la toma de decisiones, la teoría de la utilidad esperada es un marco conceptual clave que nos ayuda a evaluar los resultados probables y a tomar decisiones racionales. Esta teoría nos permite considerar los riesgos y beneficios asociados con diferentes opciones y calcular la utilidad o satisfacción que obtendríamos de cada una de ellas.

Conceptos clave

Para comprender completamente la teoría de la utilidad esperada, es importante entender los siguientes conceptos:

1. Utilidad

La utilidad se refiere a la satisfacción o felicidad que un individuo obtiene de un determinado resultado. En términos generales, buscamos maximizar nuestra utilidad al tomar decisiones, es decir, elegir la opción que nos brinde la mayor satisfacción posible.

2. Probabilidad

La probabilidad representa la posibilidad de que un evento o resultado ocurra. Se expresa como un número entre 0 y 1, donde 0 significa que es imposible que ocurra y 1 indica que es seguro que suceda. Al tomar decisiones, debemos considerar la probabilidad asociada con cada opción y su efecto potencial en los resultados.

3. Resultado

Un resultado es el desenlace o consecuencia de una decisión. Puede ser tanto positivo como negativo y puede tener diferentes niveles de utilidad asociados.

Aplicación de la teoría de la utilidad esperada

La teoría de la utilidad esperada se puede aplicar en una amplia variedad de situaciones y decisiones. A continuación, exploraremos algunos ejemplos comunes:

1. Inversiones financieras

Al tomar decisiones sobre inversiones, la teoría de la utilidad esperada nos permite evaluar los rendimientos potenciales y los riesgos asociados con diferentes opciones. Calculamos la utilidad esperada considerando la probabilidad de obtener ciertos rendimientos y su impacto en nuestra satisfacción financiera general.

2. Toma de decisiones empresariales

En el ámbito empresarial, la teoría de la utilidad esperada puede ser útil al evaluar diferentes estrategias y acciones. Al considerar los beneficios potenciales y los riesgos asociados con cada opción, podemos tomar decisiones más informadas y maximizar nuestra utilidad empresarial.

3. Seguros y gestión de riesgos

La teoría de la utilidad esperada también se aplica en la gestión de riesgos y en la toma de decisiones relacionadas con seguros. Al evaluar las opciones de seguro disponibles, consideramos la probabilidad de diferentes eventos adversos y la utilidad asociada con cada opción de cobertura.

4. Elección de carreras o proyectos

Al decidir qué carrera seguir o qué proyectos emprender, la teoría de la utilidad esperada nos ayuda a evaluar los beneficios y riesgos asociados con cada opción. Consideramos la probabilidad de éxito en cada campo y la utilidad potencial que obtendríamos de ellos.

Beneficios de la teoría de la utilidad esperada

La teoría de la utilidad esperada ofrece varios beneficios en la toma de decisiones:

  • Nos ayuda a tomar decisiones informadas, considerando tanto los beneficios como los riesgos asociados.
  • Nos permite evaluar diferentes opciones y seleccionar la que maximice nuestra satisfacción o utilidad.
  • Nos ayuda a ser más conscientes y racionales en nuestras decisiones, evitando sesgos y decisiones impulsivas.
  • Nos brinda una estructura clara y sistemática para evaluar y comparar diferentes resultados y escenarios.

Consejos prácticos para aplicar la teoría de la utilidad esperada

A continuación, te ofrecemos algunos consejos prácticos para aplicar la teoría de la utilidad esperada en tus decisiones:

  1. Identifica claramente las opciones disponibles y los resultados posibles de cada una de ellas.
  2. Establece la probabilidad de cada resultado y asigna una puntuación de utilidad a cada opción.
  3. Calcula la utilidad esperada para cada opción multiplicando su probabilidad por su puntuación de utilidad.
  4. Evalúa los resultados y compara la utilidad esperada de cada opción para tomar una decisión informada.
  5. Revisa y actualiza tus evaluaciones a medida que obtengas nuevos datos o cambios en las circunstancias.

Conclusiones

La teoría de la utilidad esperada es una herramienta poderosa en la toma de decisiones. Nos ayuda a sopesar los beneficios y riesgos, evaluar opciones y seleccionar la que maximice nuestra satisfacción o utilidad. Al aplicar esta teoría de manera consciente y sistemática, podemos tomar decisiones más informadas y racionales en diferentes aspectos de nuestra vida.

Error 403 The request cannot be completed because you have exceeded your quota. : quotaExceeded

Deja un comentario

¡Contenido premium bloqueado!

Desbloquear Contenido
close-link