Pagos de intereses de la deuda británica

La deuda es un tema que siempre ha generado controversia y debate en el mundo financiero. Ahora, nos centramos en el caso de la deuda británica y más específicamente, en los pagos de intereses que deben hacerse regularmente. ¿Qué implica esto para la economía del Reino Unido? ¿Cuáles son las implicaciones a largo plazo? En este artículo, exploraremos a fondo el tema de los pagos de intereses de la deuda británica y analizaremos su impacto tanto a nivel nacional como internacional. ¡Prepárate para descubrir una perspectiva fascinante sobre las finanzas del Reino Unido!

Los pagos de intereses de la deuda son la cantidad que el gobierno debe pagar a los tenedores de bonos gubernamentales. Es el costo del servicio de la deuda del sector público.


Pagos de intereses de la deuda británica
Fuente: OBR – Perspectivas financieras netas marzo 2023

Pagos de intereses de la deuda británica
Fuente: ONSJW2P
  • Un pronóstico de Pantheon Macroeconomics decía que las tasas de interés de la deuda del Reino Unido aumentarían a £123 mil millones de libras sólo para el año financiero actual, £35 mil millones de libras más de lo previsto anteriormente y £54 mil millones de libras más que el año pasado. (eso es dinero).
  • Sir Charlie Bean, ex economista jefe del Banco de Inglaterra, dijo al Canal 4 (septiembre de 2022) que el aumento de las tasas de interés (incluidos los bonos gubernamentales a largo plazo) desde el viernes le costará al gobierno £20 mil millones adicionales al año.

El monto de los pagos de intereses de la deuda depende de:

  • Excelente deuda nacional. A junio de 2023, la deuda neta del sector público en el Reino Unido era 2.567,7 mil millones de libras o para 100% del PIB).
  • Tipos de interés de la deuda.


Pagos de intereses de la deuda británica

  • Los rendimientos de los bonos pueden aumentar o disminuir según las condiciones económicas. En 2021, los rendimientos de los bonos cayeron al 0,8%, pero después del minipresupuesto de septiembre de 2022, los rendimientos de los bonos aumentaron al 4,5%, lo que conducirá a un aumento muy grande de los rendimientos de la deuda.
  • Inflación: una tasa de inflación más alta genera costos más altos para los bonos gubernamentales indexados (bonos cuyos pagos de intereses están directamente vinculados a la tasa de inflación). Una inflación más alta también ejercerá una presión al alza sobre las tasas de interés.


Pagos de intereses de la deuda británica

Tenga en cuenta que las previsiones de la OBR para 2020 deberán revisarse por completo dado el aumento de los rendimientos de los bonos.

Fuentes de pago de intereses de la deuda

Costo de los pagos de intereses de la deuda del Reino Unido como porcentaje del PIB


Pagos de intereses de la deuda británica
Fuente: IFS

Esto muestra que los pagos de intereses de la deuda han promediado alrededor del 2-3% del PIB desde la década de 1950. Los pagos de intereses de la deuda cayeron a sólo el 1,5% del PIB durante la Gran Desaceleración (2000 a 2007) debido a la caída de la relación deuda/PIB y las bajas tasas de interés.

Costos de pago de intereses

  • Se pronosticaron pagos de intereses de la deuda de £83 mil millones de libras esterlinas para 2022-23. (2,5% del PIB) o el 5,2% del gasto total. (OBR) Sin embargo, es probable que este valor aumente

¿Qué determina el monto de los pagos de intereses de la deuda?

  1. Importe de deuda/endeudamiento neto
  2. Inflación. Las tasas de inflación más altas aumentan el costo de los bonos indexados
  3. Tasas de interés de los bonos
  • La tasa de interés está determinada por la demanda de bonos gubernamentales.
  • Cuando la demanda de bonos gubernamentales cae, el precio de los bonos aumenta, lo que eleva los rendimientos de los bonos y aumenta el costo de endeudamiento.
  • En algunos países europeos, como Irlanda e Italia, los rendimientos de los bonos han aumentado rápidamente, encareciendo mucho el servicio de la deuda. Esto se debe a que los mercados están preocupados por su capacidad para pagar sus deudas.
  • Entre 2008 y 2017, la deuda aumentó en el Reino Unido, pero las tasas de interés en realidad cayeron.

Caída de los rendimientos de los bonos en el Reino Unido (2007-2021)


Pagos de intereses de la deuda británica

Los rendimientos de los bonos del Reino Unido cayeron entre 2007 y 2022 porque:

  • Expectativas de inflación bajas
  • Bajo crecimiento económico y falta de demanda de inversión del sector privado.
  • Las bajas expectativas de crecimiento económico han hecho que los bonos gubernamentales “seguros” del Reino Unido sean más atractivos que las inversiones más riesgosas del sector privado.
  • Política de flexibilización cuantitativa y compra de bonos gubernamentales por parte del banco central
  • El Reino Unido se considera un “refugio relativamente seguro” en comparación con los países de la eurozona (estar en la eurozona te hace más vulnerable a las crisis de liquidez, ya que no puedes imprimir tu propia moneda como lo hace el Reino Unido).
  • Ver también: Razones de la caída de los rendimientos de los bonos

En este artículo encontrará una tabla con los términos de los bonos – Crisis mundial de la deuda

Crisis de deuda británica de 2022


Pagos de intereses de la deuda británica

¿Por qué aumentaron los rendimientos de los bonos en septiembre de 2022?

La inflación era del 10% y la economía estaba en peligro de recesión. El gobierno anunció una enorme expansión fiscal (que incluía recortes de impuestos para las personas con mayores ingresos y una garantía del precio de la energía) que disparó el déficit presupuestario.


Pagos de intereses de la deuda británica
Fuente: IFS

El IFS consideró que el Presupuesto significaba que la deuda del Reino Unido estaba en una trayectoria insostenible. También es probable que la expansión fiscal por sí sola aumente la inflación. Los mercados consideraron que la deuda británica era más riesgosa y los inversores vendieron ante las expectativas de una mayor inflación y mayores tasas de interés. Véase: Truss Economics: ¿Salvarán los recortes de impuestos la economía del Reino Unido?

Impacto de mayores rendimientos de los bonos.

A abril de 2022, la deuda neta del sector público en el Reino Unido era 2.347,7 mil millones de libras o para 95,7% del PIB)

  • Con un rendimiento del bono del 3,75%, el pago de intereses anual sería de £88 mil millones.

En 2023, la deuda aumentará en £200 mil millones de libras esterlinas a £2,547 mil millones de libras esterlinas y los rendimientos promedio de los bonos aumentarán

  • Con un rendimiento del bono del 6%, el pago de intereses anual sería de £152 mil millones de libras.

Es más complicado porque la deuda se emite todos los meses y, por lo tanto, diferentes bonos tienen rendimientos diferentes. Además, el Reino Unido vende bonos gubernamentales indexados, lo que significa que el rendimiento está vinculado a la inflación, de modo que a medida que la inflación aumenta, también aumenta el pago de intereses.

Costo de los pagos de intereses de la deuda estadounidense

Por ejemplo, en 2009, Estados Unidos experimentó una disminución en los costos del servicio de la deuda a medida que los rendimientos de los bonos cayeron a pesar de un aumento de la deuda estadounidense.

Pagos de intereses de la deuda británica

Pagos de intereses de la deuda global sobre la deuda

Pagos de intereses de la deuda británica
Fuente: Perspectivas económicas de la OCDE, 91

Relacionado

Nota: Existen algunas inconsistencias en los datos según la fuente. Esto se debe a que las proyecciones de pagos futuros de intereses de la deuda pueden no ser precisas.

Pagos de intereses de la deuda británica: Una guía completa

El pago de intereses de la deuda británica es un tema de gran relevancia y que afecta tanto a los ciudadanos británicos como a la economía en general. En este artículo, exploraremos qué son los pagos de intereses de la deuda británica, quién los realiza, cómo se calculan y cuál es su impacto en la economía del Reino Unido. También proporcionaremos consejos prácticos y analizaremos los beneficios asociados con el manejo adecuado de la deuda. ¡Sigue leyendo para descubrirlo!

¿Qué son los pagos de intereses de la deuda británica?

Los pagos de intereses de la deuda británica se refieren a los intereses que el gobierno del Reino Unido tiene que pagar a los inversores que han adquirido bonos del gobierno británico. Estos bonos son una forma de deuda emitida por el gobierno para financiar sus actividades, como la construcción de infraestructuras, la implementación de políticas públicas y el pago de salarios de los funcionarios públicos.

Los inversores que compran bonos del gobierno británico se convierten en acreedores del gobierno y tienen derecho a recibir pagos de intereses periódicos. Estos pagos son una forma en que el gobierno retribuye el dinero prestado a través de bonos. El pago de intereses de la deuda británica es una obligación financiera del gobierno y se considera un componente importante del presupuesto nacional.

¿Quién realiza los pagos de intereses de la deuda británica?

Los pagos de intereses de la deuda británica son realizados por el Tesoro del Reino Unido. El Tesoro es el departamento del gobierno responsable de la administración de las finanzas públicas y de asegurarse de que se realicen los pagos de intereses de manera adecuada y oportuna.

El Tesoro cuenta con personal especializado en finanzas y manejo de deuda que se encarga de monitorear los bonos del gobierno, calcular los pagos de intereses y coordinar su liquidación. Los pagos de intereses se realizan a través de transferencias electrónicas a las cuentas de los inversores.

¿Cómo se calculan los pagos de intereses de la deuda británica?

Los pagos de intereses de la deuda británica se calculan en base a la tasa de interés acordada en el momento de la emisión de los bonos. Esta tasa de interés puede variar dependiendo de diversos factores, como la duración de los bonos, las condiciones del mercado financiero y la calificación crediticia del gobierno británico.

El cálculo de los pagos de intereses se realiza multiplicando la tasa de interés por el valor nominal de los bonos. Por ejemplo, si un bono tiene un valor nominal de £1,000 y una tasa de interés del 5%, el pago de intereses anual sería de £50. Estos pagos se realizan de forma periódica, generalmente anual o semestralmente, dependiendo de las condiciones establecidas en el momento de la emisión de los bonos.

Impacto en la economía del Reino Unido

Los pagos de intereses de la deuda británica tienen un impacto significativo en la economía del Reino Unido. A continuación, se presentan algunos puntos clave que muestran cómo estos pagos afectan la economía británica:

  • Saldos presupuestarios: Los pagos de intereses representan una parte importante del presupuesto del gobierno del Reino Unido. Si estos pagos son altos, pueden tener un impacto negativo en los saldos presupuestarios, ya que requieren una parte significativa de los ingresos del gobierno.
  • Tasa de interés: Los pagos de intereses de la deuda británica pueden influir en la política monetaria y en las decisiones de tasas de interés del Banco de Inglaterra. Si el gobierno tiene que destinar una gran proporción de sus ingresos a estos pagos, puede limitar su capacidad para reducir las tasas de interés y estimular la economía.
  • Confianza de los inversionistas: Los pagos de intereses puntuales y completos son fundamentales para mantener la confianza de los inversionistas en los bonos del gobierno británico. Si el gobierno no cumple con sus obligaciones de pago, puede afectar negativamente la percepción de los inversionistas y dificultar la adquisición de nueva deuda en el futuro.
  • Deuda externa: Los pagos de intereses de la deuda británica también tienen un impacto en la deuda externa del país. Si los pagos son altos, puede aumentar la carga de la deuda externa y afectar la capacidad del gobierno para pagar otras obligaciones financieras.

Beneficios y consejos prácticos

El manejo adecuado de los pagos de intereses de la deuda británica puede proporcionar una serie de beneficios tanto para el gobierno como para los inversores. A continuación, se presentan algunos de ellos, junto con consejos prácticos:

  • Estabilidad financiera: Realizar los pagos de intereses de manera oportuna y completa puede contribuir a la estabilidad financiera tanto del gobierno como de los inversores. Esto ayuda a mantener la confianza en los bonos del gobierno y a garantizar el acceso a financiamiento en el futuro.
  • Diversificación de inversiones: Para los inversores, los bonos del gobierno británico representan una opción de inversión segura y estable. Incluir bonos del gobierno en una cartera diversificada puede reducir el riesgo y proporcionar ingresos regulares a los inversores.
  • Presupuesto equilibrado: Es importante que el gobierno planifique sus gastos de manera adecuada y asegure que los pagos de intereses estén contemplados en el presupuesto. Esto ayuda a evitar desequilibrios presupuestarios y a mantener la estabilidad económica.

En resumen, los pagos de intereses de la deuda británica son una parte integral de la economía del Reino Unido. Estos pagos representan el compromiso del gobierno británico de retribuir a sus acreedores y pueden tener un impacto significativo en la economía. Al entender cómo se calculan los pagos de intereses y cómo afectan a la economía, tanto los ciudadanos como los inversores pueden tomar decisiones financieras más informadas y aprovechar los beneficios asociados con el manejo adecuado de la deuda.

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