La crisis financiera

La crisis financiera es un tema que ha marcado la historia económica de muchos países a lo largo de los años. En momentos de incertidumbre, como el que estamos viviendo actualmente, es importante entender qué es una crisis financiera y cuáles son sus efectos. En este artículo, exploraremos a fondo la crisis financiera, desde sus causas hasta sus consecuencias, para que podamos comprender mejor cómo afecta nuestra economía y cómo podemos protegernos de sus impactos. ¡No te lo pierdas!

La crisis financiera

La crisis financiera se originó en el mercado inmobiliario estadounidense, aunque muchos dirían que el colapso de los precios de la vivienda entre 2007 y 2009 es un síntoma de un problema mucho más profundo y revela una debilidad fundamental del sistema financiero global.

Ver fracaso de los mercados financieros

Orígenes

A partir de la década de 1970, los bancos estadounidenses y británicos comenzaron a ampliar el alcance de sus modelos de negocio vendiendo su propio riesgo crediticio a terceros. Confiaron cada vez más en sistemas computarizados para evaluar este riesgo. Muchos han argumentado que el juicio personal es quizás la característica clave del tradicional Gerente de banco, dio paso a la toma de decisiones a través de software informático.

(Fuente: Tiempos financieros)

La relajación de las reglas para los movimientos de capital entre países, la desregulación generalizada de los mercados financieros en la década de 1980 y una serie de fusiones bancarias también cambiaron dramáticamente el panorama financiero global a fines del siglo XX.

En las décadas de 1970 y 1980, se desarrollaron y comercializaron productos financieros cada vez más complejos, lo que proporcionó a los comerciantes ingresos especulativos y un método para diversificar los riesgos asociados con las transacciones financieras. Nuevos productos financieros como “derivados”, “opciones” y “swaps” se sumaron a productos más tradicionales como hipotecas y préstamos bancarios en una gama cada vez más amplia de bienes y servicios financieros. Además, en este período se produjo una creciente titulización de activos, en particular hipotecas.

Puesta en seguridad

La creciente complejidad de los productos financieros no impidió que los bancos se diversificaran mediante una mayor titulización.

La titulización, que comenzó en Estados Unidos y se extendió al Reino Unido a finales de los años 1980, es la creación de deuda respaldada por activos. Los activos utilizados generan un flujo de ingresos y el activo más común es una hipoteca, a partir de la cual se genera un flujo regular de ingresos. En los últimos años se ha utilizado una variedad mucho más amplia de activos, incluidos ingresos procedentes de tarjetas de crédito e incluso de cadenas de pubs y estadios de fútbol. (Fuente: HM Aduanas e Impuestos Especiales.)

Un rasgo distintivo de la crisis financiera de 2008-2009 fueron las dificultades que enfrentaron muchas aseguradoras, incluido el gigante estadounidense, AIG. AIG y otras aseguradoras participaron activamente en la protección de otras instituciones contra incumplimientos de préstamos. En particular, los inversores que quieran protegerse de los impagos de valores respaldados por hipotecas pueden comprar swaps de incumplimiento crediticio (CDS). Como seguro contra impagos de préstamos, los CDS se compran y revenden y pueden acabar en los balances de diversas instituciones financieras. Se estima que, en caso de quiebra de un participante del mercado, podría llevar una década desenmarañar la compleja red de contratos entre instituciones financieras e intermediarios. Esto es principalmente por esta razón. Reserva Federal de EE.UU. salvó a AIG y estrellas de oso.

Activos tóxicos

Un banco u otra institución financiera, como todas las empresas, debe preparar un balance que evalúe sus activos y pasivos y a partir del cual pueda calcularlos. Valor neto y se Ciudad capital.

El valor de los activos de un banco, es decir, lo que posee, está determinado en gran medida por cuán “saludable” sea la deuda que los prestatarios deben pagar. Un problema fundamental de los mercados financieros altamente globalizados en el momento de la crisis inmobiliaria de Estados Unidos fue que gran parte de la deuda respaldada por hipotecas en los balances de los bancos resultó ser extremadamente “insalubre”, como se decía deuda toxica. El problema de la deuda tóxica derivada de los préstamos a EE.UU. Subprime El impacto en el mercado inmobiliario empeoró ya que los bancos no pudieron calcular con rapidez y precisión su riesgo sobre estas deudas. Esto se debió en gran medida a la alta complejidad de sus inversiones, incluidas las relacionadas con derivados y opciones.

Informacion asimetrica

Está claro que los mercados financieros han fracasado en parte debido al problema de la información asimétrica.

En el contexto de los mercados financieros, esto significa que las partes de una transacción no tienen acceso a la misma cantidad y calidad de información. Para evaluar los riesgos y oportunidades potenciales y tomar una decisión racional sobre si comprar o no un producto financiero y cuánto pagar por él, se requiere amplia información.

El surgimiento de productos derivados complejos a principios de los años 1980 y la creciente popularidad de la titulización a finales de los años 1980 llevaron a una creciente ineficiencia en muchas transacciones financieras. Esta ineficiencia se debía a que una de las partes, normalmente el vendedor, tenía mucha mejor información que la otra parte, normalmente el comprador. Además, con la creciente importancia de terceros especializados, como los administradores de fondos de cobertura, el comprador y el vendedor reales pueden desconocer los riesgos reales involucrados en una transacción en particular, ni la fuente de las ganancias de capital. Como resultado, cuando el mercado hipotecario estadounidense comenzó a colapsar en 2007, la magnitud del problema permaneció en gran medida oculta.

Esta falta de información también podría describirse como un ejemplo del problema “principal-agente”, ¡aunque muchos de los “agentes” involucrados eran en realidad bastante ignorantes!

Colapso bancario

Cuando se anunció la magnitud de las pérdidas bancarias y siguió el colapso de los principales bancos de inversión los hermanos LehmanLa creciente incertidumbre impidió a los bancos prestarse entre sí como lo harían normalmente y los animó a retener la mayor liquidez posible. El resultado fue que los bancos no cumplieron una importante función bancaria de otorgar préstamos y garantizar un flujo adecuado de liquidez a la economía.

Opciones de política

Los formuladores de políticas enfrentan tres problemas fundamentales:

  1. La mejor manera de controlar o regular a los bancos
  2. Cómo traer liquidez al sistema global
  3. Cómo afrontar las consecuencias de la crisis bancaria

nacionalización

Una respuesta a la crisis bancaria fue nacionalizar varios bancos clave, incluido Northern Rock, y nacionalizar parcialmente otros, incluidos Lloyds Banking Group y el Royal Bank of Scotland (RBS). Muchos otros han recibido un fuerte apoyo de sus gobiernos a través de una “recapitalización” integral.

regulación

Desde 2001, la regulación del mercado financiero en el Reino Unido ha sido responsabilidad del Autoridad de Servicios Financieros (FSA).

El objetivo de la FSA es “Promover mercados eficientes, ordenados y justos y ayudar a los consumidores minoristas a obtener un trato justo..' (Fuente: FSA)

Dado que la información asimétrica es un problema grave en los mercados financieros, la reforma regulatoria incluirá la promoción de un sistema más transparente, obligando a las instituciones financieras a proporcionar información de mayor calidad sobre los riesgos.

Algunos críticos del sistema regulatorio estadounidense sostienen que este es el caso basado en reglas y debería recurrir al modelo europeo basado en principios Regulación.

En la regulación basada en reglas, los reguladores interpretan las reglas tal como están establecidas en la ley, dejando poco espacio para el juicio o la interpretación.

En un sistema basado en principios, además de reglas integrales, la legislación también incluye principios regulatorios generales. Se argumenta que esto otorga a los reguladores poderes adicionales para evaluar el comportamiento de las instituciones financieras o de otro tipo con miras al cumplimiento de los principios generales.

La cumbre del G20 en Londres en abril de 2009 recomendó el establecimiento de un Consejo de Estabilidad Financiera para proporcionar un sistema de alerta temprana de problemas en los mercados financieros globales. También se propuso un examen minucioso de las actividades de los fondos de cobertura.

Estímulo de la política monetaria – flexibilización cuantitativa

La flexibilización cuantitativa es un proceso mediante el cual el Banco de Inglaterra u otro banco central, siguiendo las instrucciones del Tesoro, compra bonos gubernamentales existentes para inyectar dinero directamente en el sistema financiero. El proceso para esto se llama Operaciones de mercado abiertoy se considera un último recurso cuando las bajas tasas de interés no funcionan.

Cuando una economía está en recesión y las tasas de interés oficiales están cerca de cero, es imposible realizar más recortes de tasas. Ésta es la situación que enfrentaron la mayoría de las economías y uniones monetarias en 2008 y 2009. En esta situación, puede ser necesaria una flexibilización cuantitativa para aumentar la liquidez y estimular el crédito.

Estímulo fiscal

Para apoyar a su industria del automóvil en dificultades, varios gobiernos nacionales proporcionaron apoyo especial, incluidos préstamos y garantías de crédito, así como subsidios específicos que permitieron a los compradores potenciales de automóviles cambiar sus autos viejos por otros nuevos – los llamados desguace planificar.

Una de las primeras medidas tomadas por el gobierno británico fue reducir el IVA del 17,5% al ​​15%. (Se aumentó al 20% en 2011).

Además de crear un sistema regulatorio global, los países del G20 también acordaron un paquete de estímulo adicional de 750 mil millones de dólares, además de las medidas adoptadas por los gobiernos nacionales.

Un impuesto Tobin

A impuesto tobin Es un impuesto especial sobre las transacciones de divisas destinado a penalizar la especulación excesiva a corto plazo en los mercados de divisas. Sus defensores han sugerido que dicho impuesto podría imponerse a una gama más amplia de transacciones financieras para frenar la especulación en los mercados financieros y ayudar a restablecer cierta estabilidad. El nombre oficial de un impuesto Tobin es un impuesto a las transacciones de valores.

>Más

Ver también:

>La cumbre del G20

>FFracaso de los mercados financieros

>Regulación de los bancos

>El Fondo Europeo de Estabilidad Financiera

>Mercados financieros y productos financieros

>El Banco de Inglaterra

> Impuesto bancario del Reino Unido

La crisis financiera: ¿Qué debes saber sobre este fenómeno económico?

Introducción:

La crisis financiera es un fenómeno económico que ha afectado a diferentes países y regiones del mundo. Es importante entender cómo surge esta crisis, cuáles son sus causas y consecuencias, así como aprender algunas estrategias para enfrentarla de manera efectiva. En este artículo, exploraremos en profundidad la crisis financiera, proporcionando información valiosa para nuestros lectores.

¿Qué es una crisis financiera?

Una crisis financiera es un evento en el que los mercados financieros de un país o región experimentan una perturbación significativa. Durante una crisis financiera, podemos observar una serie de consecuencias negativas, como la caída del valor de la moneda, la inestabilidad en los precios de los activos financieros, la disminución de la inversión y el aumento del desempleo.

Causas de la crisis financiera:

Son múltiples los factores que pueden desencadenar una crisis financiera, siendo algunos de los más comunes los siguientes:

1. Especulación excesiva: Cuando los inversores realizan operaciones arriesgadas y poco fundamentadas, pueden generar burbujas financieras que eventualmente colapsan.

2. Inestabilidad económica: Situaciones como el crecimiento económico insostenible, altos niveles de endeudamiento o desequilibrios comerciales pueden crear vulnerabilidades en el sistema financiero.

3. Políticas monetarias y fiscales inadecuadas: La falta de regulación y supervisión adecuada de los mercados financieros, así como políticas monetarias y fiscales desfavorables, pueden contribuir al estallido de una crisis.

4. Choques externos: Eventos económicos a nivel global, como la crisis hipotecaria de 2008, pueden tener un impacto significativo en los mercados financieros de diferentes países.

Consecuencias de la crisis financiera:

Las consecuencias de una crisis financiera pueden ser devastadoras tanto a nivel económico como social. Algunas de las principales implicaciones incluyen:

1. Caída del producto interno bruto (PIB): Durante una crisis financiera, es común observar una disminución significativa en la producción de bienes y servicios de un país, lo cual se traduce en una reducción del PIB.

2. Aumento del desempleo: La crisis financiera suele ir acompañada de un aumento en las tasas de desempleo, ya que muchas empresas se ven obligadas a reducir su personal o cerrar debido a la falta de financiamiento.

3. Deterioro de las finanzas públicas: En un intento por estimular la economía y mitigar los impactos de la crisis, los gobiernos a menudo aumentan su gasto público, llevando a un déficit fiscal y un incremento en la deuda pública.

4. Pérdida de confianza y credibilidad: Una crisis financiera puede minar la confianza de los inversores, erosionar la credibilidad de las instituciones financieras y generar incertidumbre en los mercados.

Estrategias para enfrentar la crisis financiera:

Aunque puede resultar desafiante, existen estrategias que pueden ayudar tanto a los individuos como a las empresas a enfrentar una crisis financiera de manera más efectiva. A continuación, presentamos algunas recomendaciones prácticas:

1. Establecer un fondo de emergencia: Contar con un fondo de ahorros para afrontar momentos difíciles puede brindar tranquilidad ante una crisis financiera.

2. Diversificar inversiones: Al diversificar las inversiones en diferentes sectores y activos financieros, se puede reducir el riesgo de pérdida en caso de una crisis.

3. Controlar los gastos: Durante una crisis financiera, es fundamental evaluar detenidamente los gastos y reducir aquellos que no sean esenciales.

4. Mantenerse informado: Estar al tanto de los acontecimientos económicos y financieros a nivel global y local permite tomar decisiones más acertadas y anticiparse a posibles situaciones adversas.

En conclusión, la crisis financiera es un fenómeno económico que puede tener graves repercusiones en la estabilidad de los mercados y en la vida de las personas. Es importante entender las causas, consecuencias y estrategias para enfrentar este tipo de crisis. Al estar informados y tomar decisiones financieras sólidas, podemos minimizar los efectos negativos y adaptarnos a los desafíos que surgen durante estos períodos. ¡La clave está en la preparación y la planificación financiera adecuada!

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