Datos sobre la política monetaria

La política monetaria es un tema fundamental en la economía de cualquier país. A través de ella, se toman decisiones que afectan directamente la oferta de dinero, la inflación, los tipos de interés y, en última instancia, el desarrollo económico. En este artículo, descubriremos datos clave sobre la política monetaria, su funcionamiento y cómo impacta en la vida de los ciudadanos. ¡Sigue leyendo para entender mejor cómo se maneja el dinero en el ámbito político y económico!

La política monetaria consiste en influir y controlar la oferta monetaria y las tasas de interés para apuntar a la inflación y el crecimiento económico.

La política monetaria implica principalmente cambiar las tasas de interés, pero también puede incluir otras herramientas como la flexibilización cuantitativa y las operaciones de mercado abierto.

En las últimas décadas ha habido una tendencia a independizar a los bancos centrales y hacerlos responsables de fijar las tasas de interés (en contraposición a las tasas de interés fijadas por el gobierno).

Los bancos centrales a menudo se fundaron por el deseo de ayudar al gobierno a financiar las guerras.

Metas de inflación de la política monetaria

El principal objetivo de la política monetaria es una inflación baja. p.ej

  • Reino Unido – El objetivo es una inflación IPC del 2% +/-1 (es decir, entre el 1% y el 3%).
  • UE – menos del 2% El objetivo principal del Banco Central Europeo (BCE) es – estabilidad de precios – inflación HCIP inferior al 2% (BCE)
  • EE.UU. – La Reserva Federal apunta a una inflación del 2%.
  • India: 4% (2-6%) En India, el último objetivo de inflación del gobierno para el Banco de la Reserva de la India es del 4%, manteniendo la inflación entre el 2% y el 6%.
  • Japón – 2%
  • China – 3%
  • Brasil – 4,5% (+/-1)
  • Egipto – 9,0% +/-3%
  • (Metas de inflación del banco central)

Dobles goles

Además de combatir la inflación, los bancos centrales normalmente también apuntan a mantener el crecimiento económico. Por ejemplo:

  • En el Reino Unido, el objetivo de inflación se combina con: “También apoyamos los demás objetivos económicos del gobierno en materia de crecimiento y empleo”.Banco de Inglaterra)
  • “En Estados Unidos, el objetivo es la Reserva Federal
    • “Máximo empleo, precios estables y tipos de interés moderados a largo plazo”.La Reserva Federal)
  • Se sabe que la UE pone más énfasis únicamente en controlar la inflación. El mandato del BCE dice
    • “El principal objetivo de la política monetaria del BCE es mantener la estabilidad de precios. Ésta es la mejor contribución que la política monetaria puede hacer al crecimiento económico y la creación de empleo. “(atajo)
  • India. El objetivo del Banco de la Reserva de la India es
    • “El principal objetivo de la política monetaria es mantener la estabilidad de precios teniendo en cuenta el objetivo de crecimiento. La estabilidad de precios es un requisito previo necesario para el crecimiento sostenible”. Banco de la Reserva de la India
  • Japón: La política monetaria debería “centrarse en lograr la estabilidad de precios”. [2%]y contribuye así al sano desarrollo de la economía nacional. (Banco de Japón)
  • Porcelana. China tiene un objetivo de inflación del 3%, pero quizás más importante sea el objetivo de crecimiento económico y el valor de la moneda (RMB).

Instrumentos que utilizan los bancos centrales para influir en la oferta de dinero y la demanda de crédito


Datos sobre la política monetaria

  1. tasa de descuento. Normalmente, un banco central fija la tasa de descuento: la tasa de interés a la que los bancos comerciales piden prestado al banco central. Cuando se aumenta esta tasa de descuento, los bancos comerciales normalmente trasladan este aumento a sus consumidores. En el Reino Unido, el Banco de Inglaterra fija el tipo de interés repo. En Estados Unidos se le llama tasa de descuento.
  2. Operaciones de mercado abierto. Cuando un banco central compra o vende bonos gubernamentales para manipular las tasas de interés a corto plazo y la oferta monetaria. Cuando el banco central crea dinero y compra bonos gubernamentales en el mercado abierto, aumenta la oferta monetaria y reduce las tasas de interés. Cuando el banco central vende bonos gubernamentales, elimina liquidez del mercado y reduce la oferta monetaria, lo que provoca un aumento de las tasas de interés.
  3. las exigencias de reservas. El porcentaje de fondos que un banco debe mantener contra sus pasivos. Si el coeficiente de reservas aumentara del 1% al 2%, el banco tendría que mantener más efectivo y reducir los préstamos.

Cargos por intereses

¿Por qué las tasas de interés tienen un impacto tan grande en la economía?

Tasas de interés más altas –

  • Aumentar los costos de endeudamiento – Encarecer las inversiones
  • Aumenta la rentabilidad de los ahorros en los bancos. – Fomentar el ahorro en lugar del consumo.
  • Aumentar los pagos de intereses sobre la deuda. – Empresas y hogares tienen menos renta disponible
  • Aumentar los pagos de intereses hipotecarios. – Esto deja a los hogares con menos ingresos disponibles y hace que comprar una casa sea menos atractivo.
  • Deja que fluya el dinero caliente. Las tasas de interés más altas en el Reino Unido generan una mayor demanda de ahorros en el Reino Unido, lo que genera una mayor demanda de libras esterlinas, una apreciación de la libra esterlina y una reducción de la competitividad de las exportaciones.
    Datos sobre la política monetaria

Creación de bancos centrales en todo el mundo.

  • 1668 Banco Imperial Sueco – Suecia. El primer banco central del mundo.
  • 1694 Banco de Inglaterra, en respuesta a la falta de dinero del rey Guillermo III. en la financiación de la guerra de nueve años con Francia. Al banco se le dio el derecho de imprimir dinero a cambio de prestar dinero al gobierno.
  • 1800 Banque de France: fundada por Napoleón para financiar sus guerras.
  • En 1913, Estados Unidos estableció la Reserva Federal mediante la aprobación de la Ley de la Reserva Federal. Una vez hubo dos bancos centrales en Estados Unidos: el Segundo Banco de los Estados Unidos (1816-1836) y el Primer Banco de los Estados Unidos (1791-1811).

Independencia del banco central

  • 1957 – Se funda el Deutsche Bundesbank y obtiene independencia para establecer la política monetaria. El “modelo del Bundesbank” fue admirado por las bajas tasas de inflación y las impresionantes tasas de crecimiento económico en la Alemania de posguerra. El modelo básico del Bundesbank fue adoptado por el Banco Central Europeo (BCE).
  • 1989 – Nueva Zelanda
  • 1997 – El Banco de Inglaterra obtiene independencia para fijar tipos de interés con un objetivo de inflación del 2% +/-1
  • 1998 – Banco Central Europeo (BCE) independiente desde la fecha de fundación.

¿Es independiente la Reserva Federal de Estados Unidos?

  • La Reserva Federal de Estados Unidos es parte del gobierno de Estados Unidos pero tiene independencia operativa. Sus objetivos, tal como los articula el Congreso, son maximizar el empleo, estabilizar los precios y moderar las tasas de interés a largo plazo. Sus decisiones no requieren aprobación presidencial, por lo que tiene independencia operativa para fijar las tasas de interés. Sin embargo, los presidentes pueden nombrar economistas comprensivos y también ejercer presión política sobre la Reserva Federal.
  • Durante la década de 1950 y la Guerra de Corea, el presidente Truman instó al presidente de la Reserva Federal, William McChesney Martin, a mantener bajas las tasas de interés a pesar de los efectos inflacionarios de la guerra. Martin rechazó a Truman, lo que provocó rencor entre los dos. Se dice que Truman llamó traidor a Martin por mantener altas las tasas de interés.
  • En la década de 1960, Lyndon Johnson tuvo más éxito al lograr que la Reserva Federal mantuviera las tasas de interés bajas. Johnson filtró la historia falsa de que Martin recibió un aumento del 50%. La mala publicidad resultante disuadió a Martin de subir los tipos de interés. Richard Nixon también intentó presionar a la Reserva Federal para que mantuviera las tasas de interés bajas.
  • En la década de 1970, la inflación impulsada por los costos de la década condujo al surgimiento de nuevas políticas monetaristas. Monetaristas como Milton Friedman sostienen que los bancos centrales deberían hacer del control de la inflación su principal objetivo. En 1979, el presidente de la Reserva Federal, Volcler, elevó las tasas de interés del 11,2% en 1979 al 20% en junio de 1981. Esto puso la inflación bajo control, pero a expensas de la recesión de 1980-82.
  • En las décadas de 1990 y 2000, el presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, era visto como el “maestro” que cumplía el doble mandato de baja inflación y crecimiento económico. Los presidentes buscaron la aprobación de Greenspan en lugar de intentar influir en él. Sin embargo, la crisis financiera de 2006-2009 llevó a una reevaluación del legado de Greenspan.
  • En 2019, el presidente Trump nominó al asesor político y economista político partidista Stephen Moore para una vacante en la Reserva Federal. CNBC

¿La independencia del banco central ayuda a reducir la inflación?

Un artículo de Alesina, A y Summers, (1993) sobre Independencia del banco central y desempeño comparativo de la inflaciónsugirió que existe un vínculo entre la independencia del banco central y una menor inflación.


Datos sobre la política monetaria
~Fuente “Independencia del Banco Central y desempeño comparativo de la inflación” (1993)

Críticas a la independencia del banco central

Sin embargo, Joseph Stiglitz criticó la independencia de los bancos centrales y argumentó que durante la crisis financiera, los bancos centrales sintieron una mayor responsabilidad por salvar al sector financiero y a los bancos que se suponía debían regular que por la economía en su conjunto. Sostiene que un menor número de bancos centrales independientes habría hecho un mejor trabajo.

Los países con bancos centrales menos independientes (China, India y Brasil) obtuvieron resultados mucho mejores que los países con bancos centrales más independientes, Europa y Estados Unidos”. 2013)

Prestamista de último recurso

  • Una función importante de un banco central era actuar como “prestamista de último recurso” para mantener la liquidez en el sistema bancario.
  • En 1825, una crisis financiera dejó a Gran Bretaña al borde del colapso financiero. Posteriormente se decidió que un nuevo convenio debería permitir al Banco de Inglaterra intervenir y prestar a los bancos en dificultades.
  • En la década de 1930, no existía un verdadero prestamista de último recurso en Estados Unidos y miles de bancos medianos quebraron, lo que provocó pérdidas y pánico financiero generalizados.
  • En 2007, durante la crisis crediticia, el Banco de Inglaterra ofreció liquidez de emergencia a bancos en dificultades como Northern Rock para evitar su colapso.

Páginas relacionadas

enlaces externos

Datos sobre la política monetaria

La política monetaria es un componente esencial de la economía de cualquier país. Es un conjunto de medidas y acciones tomadas por el banco central de una nación para controlar y regular la cantidad de dinero en circulación y la disponibilidad de crédito. Estas medidas tienen como objetivo principal estabilizar los precios, promover el crecimiento económico y mantener la estabilidad financiera.

¿Cómo se implementa la política monetaria?

La política monetaria se implementa a través de diversas herramientas y medidas, entre las cuales se destacan:

  • Tasa de interés: La tasa de interés es una de las herramientas más utilizadas por los bancos centrales para influir en la economía. Se puede utilizar la tasa de interés para aumentar o reducir el costo del crédito, lo que a su vez afecta el gasto de los consumidores y las inversiones empresariales.
  • Open market operations (operaciones de mercado abierto): Consiste en comprar o vender bonos del gobierno en el mercado abierto con el objetivo de controlar la cantidad de dinero en circulación. Si el banco central compra bonos, inyecta dinero en la economía, mientras que si los vende, reduce la cantidad de dinero circulante.
  • Requisitos de reservas: Los bancos comerciales están obligados a mantener una cierta cantidad de reservas en efectivo o en cuentas en el banco central. Al modificar los requisitos de reservas, los bancos centrales pueden influir en la cantidad de dinero disponible para el préstamo y, por lo tanto, en la oferta de crédito.
  • Clearing house: Es una institución financiera que facilita las transacciones y pagos entre bancos. Los bancos centrales pueden utilizar las cámaras de compensación para influir en la liquidez de los bancos comerciales, estableciendo los requisitos de liquidez y los límites de crédito.

Importancia de la política monetaria

La política monetaria desempeña un papel crucial en la economía debido a los siguientes factores:

  • Control de la inflación: Uno de los objetivos clave de la política monetaria es controlar la inflación. Al influir en la oferta de dinero y la disponibilidad de crédito, el banco central puede ayudar a prevenir el crecimiento excesivo de los precios y mantener la estabilidad de precios en la economía.
  • Estímulo del crecimiento económico: Utilizando diferentes herramientas, la política monetaria puede ayudar a estimular el crecimiento económico al proporcionar condiciones favorables para el gasto y la inversión en la economía.
  • Mantenimiento de la estabilidad financiera: La política monetaria también juega un papel importante en el mantenimiento de la estabilidad financiera. Al regular la disponibilidad de crédito y controlar la cantidad de dinero en circulación, el banco central puede prevenir crisis financieras y promover un sistema financiero sólido y estable.
  • Regulación del ciclo económico: La política monetaria puede ayudar a regular el ciclo económico al implementar medidas contra la recesión o la inflación desmedida. Las herramientas de política utilizadas durante estos períodos pueden ayudar a suavizar las fluctuaciones económicas y promover una economía más estable.

Consejos prácticos para entender la política monetaria

Entender la política monetaria puede ser un desafío, pero hay algunos consejos prácticos que pueden ayudarte a comprender mejor este tema:

  • Mantente informado: Sigue las noticias económicas y mantente al día con los anuncios y decisiones del banco central de tu país. Esto te ayudará a comprender las medidas tomadas y cómo pueden afectar la economía en general.
  • Estudia los conceptos básicos: Familiarízate con los conceptos básicos de economía y finanzas, como la oferta y demanda de dinero, la inflación y las tasas de interés, para tener una base sólida al analizar la política monetaria.
  • Consulta fuentes confiables: Busca información en fuentes confiables, como libros de economía, informes del banco central y artículos académicos. Esto te ayudará a obtener una perspectiva más completa y precisa.
  • Analiza el contexto económico: No olvides tener en cuenta el contexto económico más amplio al analizar la política monetaria. Factores como el desempleo, la producción y el crecimiento económico pueden influir en las decisiones de política monetaria.

Beneficios de entender la política monetaria

Entender la política monetaria tiene varios beneficios, entre ellos:

  • Capacidad para tomar decisiones financieras informadas: Comprender cómo funciona la política monetaria puede ayudarte a tomar decisiones financieras más informadas, como elegir el momento adecuado para invertir o solicitar un préstamo.
  • Conocimiento de tendencias económicas: Al seguir la política monetaria, puedes identificar tendencias económicas y anticipar cambios en la economía. Esto puede ser especialmente útil para los inversores y empresarios.
  • Mejor comprensión del sistema financiero: La política monetaria está estrechamente relacionada con el sistema financiero. Al entender esta política, podrás tener una mejor comprensión de cómo funciona el sistema financiero en general.
Año Tasa de interés de referencia Inflación anual
2016 4% 2.9%
2017 3.75% 1.8%
2018 4.5% 2.5%

En resumen, la política monetaria es un aspecto fundamental de la economía de cualquier país. Al implementar diversas medidas, como modificar la tasa de interés y las operaciones de mercado abierto, el banco central busca controlar la inflación, promover el crecimiento económico y mantener la estabilidad financiera. Entender la política monetaria puede brindarte una visión más clara de cómo funciona la economía y permitirte tomar decisiones financieras más informadas. Mantente informado, familiarízate con los conceptos básicos y consulta fuentes confiables para estar al tanto de los datos más relevantes sobre la política monetaria.

Error 403 The request cannot be completed because you have exceeded your quota. : quotaExceeded

Deja un comentario

¡Contenido premium bloqueado!

Desbloquear Contenido
close-link